📉 Wall Street in for bloodbath starting Monday, experts say

ដោយ៖ ម៉ម សុគន្ធ | ថ្ងៃចន្ទ ទី៥ ខែមិថុនា ឆ្នាំ២០២៣ ព័ត៌មានអន្តរជាតិ 50

After US President Joe Biden signed a debt ceiling deal on Saturday, the Treasury is about to unleash a tsunami of new bonds to quickly refill its coffers, Bloomberg reported. (https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-06-03/trillion-dollar-treasury-vacuum-is-coming-for-wall-street-rally?srnd=premium-europe)

This will be yet another drain on dwindling liquidity as bank deposits are raided to pay for it, something Wall Street warns markets are not yet ready for.

JPMorgan Chase strategists estimate a flood of Treasuries will compound the effect of quantitative tightening on stocks and bonds, knocking almost 5% off their combined performance this year.

Citigroup strategists also offer a similar calculus, showing a median drop of 5.4% in the S&P 500 over two months could follow a liquidity drawdown of such magnitude, and a 37 basis-point jolt for high-yield credit spreads.

The sales, set to begin Monday, will rumble through every asset class as they claim an already shrinking supply of money.

With default averted, the Treasury will kick off a borrowing spree that by some Wall Street estimates could top $1 trillion by the end of Q3.

What will happen when those billions go through the financial system is not easy to predict, but chaos is likely to reign in the markets.

For now, relief about the US avoiding default has deflected attention from the looming liquidity aftershock. Yet as bank reserves shrink significantly, stocks are expected to fall and credit spreads widen, with riskier assets bearing the brunt of the losses.

“It’s not a good time to hold the S&P 500,” said Citigroup.

“We think there will be a grinding lower in stocks,” and no volatility explosion “because of the liquidity drain,” says Ulrich Urbahn, Berenberg’s head of multi-asset strategy.

“We have bad market internals, negative leading indicators and a drop in liquidity, which is all not supportive for stock markets.”

Subscribe to Russian Market (http://t.me/therussianmarket)

អត្ថបទទាក់ទង

វិភាគអន្តរជាតិ៖ តើប្រធានាធិបតីរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក អង្គុយលើច្បាប់ ឬ? ទស្សនៈ-នយោបាយថ្ងៃសុក្រ ទី៩ ខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ២០២៤ 182
អារ៉ាប៊ីសាអូឌីតស្នើឱ្យពង្រឹងសន្តិសុខដែនសមុទ្រ នៅតំបន់ឈូងសមុទ្រពែរ្ស ក្រោយស្តារទំនាក់ទំនងឡើងវិញជាមួយអ៉ីរ៉ង់ ព័ត៌មានអន្តរជាតិថ្ងៃអាទិត្យ ទី១៨ ខែមិថុនា ឆ្នាំ២០២៣ 184
មេដឹកនាំកំពូលអ៉ីរ៉ង់៖ លោកខាងលិច មិនអាចបញ្ឈប់យើងបានឡើយ បើយើងចង់ផលិតអាវុធនុយក្លេអ៊ែរ ព័ត៌មានអន្តរជាតិថ្ងៃចន្ទ ទី១២ ខែមិថុនា ឆ្នាំ២០២៣ 167
វិភាគអន្តរជាតិ៖ តើសហរដ្ឋអាមេរិក កំពុងនឿយណាយនឹងសង្រ្គាមអ៊ុយក្រែន ឬ? ទស្សនៈ-នយោបាយថ្ងៃអង្គារ ទី៣ ខែតុលា ឆ្នាំ២០២៣ 225
ដោយក្តីអាណិតអាសូរចំពោះប្រជាជនអ៊ុយក្រែន, សម្តេចតេជោ ហ៊ុន សែន ប្រកាសសូមអំពាវនាវប្រធានាធិបតីអាមេរិក និងប្រធានាធិបតីអ៊ុយក្រែន កុំប្រើប្រាស់គ្រាប់បែកចង្កោម ព័ត៌មានជាតិថ្ងៃអាទិត្យ ទី៩ ខែកក្កដា ឆ្នាំ២០២៣ 386
វិភាគអន្តរជាតិ៖ ហេតុអ្វីលោក បៃដិន សម្រេចចិត្តទៅវៀតណាម តែមិនទៅចូលរួមកិច្ចប្រជុំអាស៊ាន នៅឥណ្ឌូណេស៊ី? ទស្សនៈ-នយោបាយថ្ងៃពុធ ទី៣០ ខែសីហា ឆ្នាំ២០២៣ 257